RBI Launches UMI: Tokenising Assets With Digital Rupee For Faster & More Accessible Investing | Image: YouTube
भारत के वित्तीय बाजारों को आधुनिक बनाने के लिए, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने यूनिफाइड मार्केट्स इंटरफेस (UMI) का अनावरण किया है। यह नई पहल ब्लॉकचेन तकनीक और सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) का उपयोग करते हुए वित्तीय संपत्तियों के प्रबंधन के तरीके को बदलने का लक्ष्य रखती है।
यह जानकारी ग्लोबल फिनटेक फेस्ट 2025 में RBI के गवर्नर संजय मल्होत्रा द्वारा दी गई, जहां उन्होंने कहा कि यह पहल संपत्ति टोकनाइजेशन की दिशा में एक महत्वपूर्ण कदम है, जो वित्तीय क्षेत्र में अधिक कुशलता और पहुंच प्रदान करने का वादा करती है।
उन्होंने कहा, “मुझे यह घोषणा करते हुए खुशी हो रही है कि रिजर्व बैंक ने यूनिफाइड मार्केट्स इंटरफेस (UMI) का अवधारण किया है, जो एक अगली पीढ़ी के वित्तीय बाजार बुनियादी ढांचे के रूप में कार्य करेगा। UMI के पास वित्तीय संपत्तियों और निपटान को टोकनाइज करने की क्षमता होगी, जो व्होलसेल CBDC का उपयोग करती है।”
यूनिफाइड मार्केट्स इंटरफेस क्या है?
यूनिफाइड मार्केट्स इंटरफेस (UMI) RBI द्वारा परिकल्पित एक अगली पीढ़ी का वित्तीय बाजार ढांचा है। यह वित्तीय संपत्तियों के टोकनाइजेशन को सक्षम बनाता है, जिससे उन्हें एक ब्लॉकचेन पर डिजिटल टोकनों में परिवर्तित किया जाता है। यह प्रक्रिया व्होलसेल CBDC का उपयोग करते हुए सहज निपटान को सुगम बनाती है, जो वित्तीय संस्थानों के बीच बड़े पैमाने पर लेन-देन के लिए केंद्रीय बैंक द्वारा जारी की गई मुद्रा का डिजिटल रूप है।
गवर्नर मल्होत्रा ने UMI का वर्णन करते हुए कहा कि यह एक ऐसा उपकरण होगा जो “वित्तीय संपत्तियों और निपटानों को व्होलसेल सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी का उपयोग करके टोकनाइज करने की क्षमता रखता है।”
यह प्लेटफॉर्म पहले के पायलटों पर आधारित है, जिनमें से एक सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट जारी करने के लिए था, जिसने बाजार दक्षता में सुधार करने में सकारात्मक परिणाम दिखाए हैं।
संपत्ति टोकनाइजेशन को समझना
संपत्ति टोकनाइजेशन का अर्थ है वास्तविक दुनिया की संपत्तियों—जैसे बांड, स्टॉक्स या रियल एस्टेट—को डिजिटल टोकनों में परिवर्तित करना जो ब्लॉकचेन पर संग्रहीत होते हैं। यह फ्रैक्शनल ओनरशिप के अवसर पैदा करता है, जहां निवेशक उच्च मूल्य की संपत्तियों के छोटे हिस्से के मालिक बन सकते हैं, जिससे ये संपत्तियां व्यापक दर्शकों के लिए अधिक सुलभ हो जाती हैं।
ग्लोबल फिनटेक फेस्ट 2025 में अपने मुख्य भाषण के दौरान, गवर्नर मल्होत्रा ने संपत्ति टोकनाइजेशन की परिवर्तनकारी संभावनाओं पर जोर दिया।
उन्होंने कहा, “संपत्ति टोकनाइजेशन भारतीय वित्तीय बाजारों के लिए नए अवसर प्रस्तुत करता है, जिससे पहुंच का विस्तार, पारदर्शिता में सुधार, और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से निपटान दक्षता को बढ़ाया जा सकता है।”
यह तकनीक वैश्विक व्यापार के लिए भी दरवाजे खोलती है, क्योंकि टोकन को कम मध्यस्थों के साथ सीमाओं के पार विनिमय किया जा सकता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, जो ब्लॉकचेन में कोडित स्व-कार्यशील समझौते होते हैं, निपटान जैसी प्रक्रियाओं को स्वचालित करते हैं, जिससे त्रुटियों और विलंब में कमी आती है।
UMI में व्होलसेल CBDC की भूमिका
व्होलसेल CBDC UMI में केंद्रीय भूमिका निभाता है, जो टोकनाइज्ड संपत्तियों के लिए निपटान तंत्र के रूप में कार्य करता है। खुदरा CBDC के विपरीत, जो दैनिक उपभोक्ता उपयोग के लिए है, व्होलसेल CBDC संस्थागत लेन-देन के लिए अनुकूलित है, जो सुरक्षित और तात्कालिक निपटान सुनिश्चित करता है।
यह एकीकरण RBI के डिजिटल मुद्रा के व्यापक प्रयासों के साथ मेल खाता है। डिजिटल रुपया (e₹), भारत का CBDC, पहले से ही 19 बैंकों और 7 मिलियन उपयोगकर्ताओं के साथ खुदरा पायलटों में सफलता देख चुका है।
UMI के माध्यम से इसे व्होलसेल अनुप्रयोगों तक बढ़ाना बड़े मूल्य के व्यापारों को सरल बना सकता है और पारंपरिक समाशोधन प्रणालियों पर निर्भरता को कम कर सकता है।
व्यापक संदर्भ और भविष्य के प्रभाव
UMI RBI के डिजिटल सार्वजनिक ढांचे (DPI) की स्थापना और समावेशी विकास को बढ़ावा देने के लिए चल रहे प्रयासों का हिस्सा है। यह डेटा साझाकरण और क्रेडिट पहुंच पर ध्यान केंद्रित करने वाले अन्य पहलों जैसे खाता समेकन ढांचा और यूनिफाइड लेंडिंग इंटरफेस के साथ समन्वय करता है।
RBI गवर्नर के विचार इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि RBI नवाचार के प्रति प्रतिबद्ध है जबकि वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में स्थिरता बनाए रखता है।
टोकनाइजेशन को एकीकृत करके, RBI का उद्देश्य वित्तीय समावेशन को गहरा करना है, विशेष रूप से उन वर्गों के लिए जो सेवाओं से अछूते हैं, और भारत को फिनटेक में एक नेता के रूप में स्थापित करना है।
आगे देखते हुए, UMI का सफल कार्यान्वयन वैश्विक निवेश को आकर्षित कर सकता है, AI और प्रोग्रामेबल भुगतानों जैसे क्षेत्रों में नवाचार को बढ़ावा दे सकता है, और डिजिटल धोखाधड़ी जैसे चुनौतियों का सामना कर सकता है, जिसमें सुरक्षा उपायों को बढ़ावा दिया जाएगा।
हालांकि, इसकी तैनाती के लिए नियामकों, फिनटेक कंपनियों और वित्तीय संस्थानों के बीच सहयोग की आवश्यकता होगी, ताकि समर्पण और अनुपालन सुनिश्चित किया जा सके।
