GAIL (India) Ltd. के इंटरनेट स्टैंडअलोन राजस्व में मार्च के खत्म हुए तिमाही में गिरावट आई है, जिसका कारण उच्च आधार प्रभाव है। हालांकि, ब्रोकरों का मानना है कि इस सरकारी ऊर्जा कंपनी की कमाई वैश्विक गैस मूल्य में उतार-चढ़ाव के बावजूद मजबूत रही है।
मॉर्गन स्टेनली ने कंपनी पर ‘चर्बी’ की रेटिंग दी है, जबकि सिटी और इन्वेस्टेक ने अपनी ‘खरीद’ सिफारिशें दोहराई हैं। मॉर्गन स्टेनली ने अपनी हालिया रिपोर्ट में कहा कि GAIL की मुख्य कमाई आशावादी अनुमान के अनुरूप रही और सड़क पर आम सहमति को भी पार कर गई।
मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, GAIL को अमेरिका के शेल गैस के निर्यात और भारत में गैस के गहरे प्रवेश से लाभ होने की उम्मीद है। चौथी तिमाही में केवल 2% की वार्षिक गिरावट के बावजूद, GAIL ने उच्च वैश्विक कीमतों का सामना किया है।
एजेंसी ने वित्तीय वर्ष 2026 के लिए सड़क के अनुमानों में 10% की वृद्धि की भविष्यवाणी की है, जो नए LNG सोर्सिंग अनुबंधों, नियामक सुधारों से मिलने वाली मदद, और पेट्रोकेमिकल निवेश के विस्तार से प्रेरित होगी।
इन्वेस्टेक ने कहा कि ईबीआईटी में 2,880 करोड़ रुपये का मजबूत प्रदर्शन हुआ, जो उनके अनुमान से 18% अधिक है, जो मुख्य रूप से गैस विपणन और एलपीजी सेगमेंट के कारण है। कर के बाद राजस्व में सालाना 29% की वृद्धि हुई है, जो एक बार के समझौते से बढ़ी है। इसके अलावा, कर के बाद समायोजित राजस्व भी सालाना आधार पर 8% की वृद्धि के साथ 9,500 करोड़ रुपये पर पहुंच गया।
पेट्रोकेमिकल ईबीआईटी कमजोर रहा, जो कम प्लांट उपयोग और मंदी की कीमतों से प्रभावित हुआ।
इस बीच, सिटी का मानना है कि भारत के बढ़ते LNG आयात और GAIL के कम लागत वाले US LNG अनुबंधों को लॉक करने की कोशिशों के चारों ओर एक मजबूत कहानी बन रही है। ईबीआईटी में उतार-चढ़ाव का सबसे बुरा हिस्सा शायद पीछे रह गया है, और वर्तमान वित्तीय वर्ष संरचनात्मक रूप से मजबूत नजर आ रहा है।
GAIL के चौथी तिमाही FY25 के मुख्य अंश:
– राजस्व 2% बढ़कर 35,685 करोड़ रुपये हो गया, जबकि पूर्वानुमान 34,937 करोड़ रुपये था।
– ईबीआईटीडीए 13.3% बढ़कर 3,216 करोड़ रुपये हो गया, जबकि अनुमान 2,838 करोड़ रुपये था।
– मार्जिन 9% तक बढ़ गया, जो कि 8.1% था।
– शुद्ध आय 47% घटकर 2,049 करोड़ रुपये हो गई, जबकि अनुमान 3,867 करोड़ रुपये था।
इन खबरों के बीच, शेयर बाजार में निफ्टी और सेंसेक्स के प्री-ओपन में बढ़त देखने को मिली है, जबकि एयरटेल, टाटा मोटर्स, और सिमेन्स इंडिया के शेयरों पर ध्यान केंद्रित किया गया है।
